Como calcular preço médio da minha carteira?

Querido (a) leitor (a), este conteúdo irá abordar:

• Preço médio para ordens de compra (caso 1);
• Preço médio para ordens de venda (caso 2);
• Função em Javascript para calcular o preço médio com base nas equações abordadas.

Comprei 100 papéis posteriormente adquiri mais 200 papéis da mesma ação, como fica meu preço médio? E ainda se depois eu quiser vender somente uma parcela de papéis? Onde entra as taxas em tudo isso? Neste post iremos apresentar estas respostas.

Por que devo calcular o preço médio da minha carteira?

Pode-se afirmar que calcular o preço médio é um aprendizado essencial para quem pretende fazer qualquer tipo de operação na bolsa de valores. Conhecido também como PM, é utilizado não somente para calcular a rentabilidade de um investimento, mas também na própria declaração de imposto de renda.
Ter conhecimento do seu PM passa ser ainda mais importante quando consideramos as taxas que envolvem as operações na bolsa. É necessário que você esteja ciente que as taxas não somente são cobradas pela bolsa de valores, como também por vezes pela corretora e isso interfere diretamente no seu preço médio.
As corretoras realizam o intermédio entre a bolsa de valores e o investidor (você), para realizar este serviço muitas cobram taxas para custear as despesas envolvidas, a taxa de corretagem é uma delas, para mais informações consulte as taxas de sua corretora.

Qual é o risco se eu (investidor) não se atentar ao preço médio de meus ativos?

A sua rentabilidade é calculada com base no seu preço médio, logo se seu PM não for preciso então existirá uma discrepância entre o resultado pretendido no ato da ordem de venda. Outra informação importante, é que investimentos relativamente pequenos aplicados sobre ativos com preços altos geram PMs proporcionalmente altos. Em uma linha de pensamento semelhantes Cerbasi afima:

(...) Não existe um valor mínimo para operar no pegão eletrônico, via homebroker. Mas uma operação de valor muito baixo, embora possível, pode não ser interessante, devido ao grande peso que teria a taxa de corretagem sobre o valor total da transação. (CERBASI, 2019, pág. 177)

Para fins de declaração de imposto de renda o preço médio é imprescindível.

Na prática

Nas demonstrações abaixo, utiliza-se padrão de R$ 5,55 no valor total das taxas. No seu caso, consulte as taxas que envolvem suas operações.

Caso 1: Preço médio para ordens de compra:

Abaixo a tabela para representar as ordens de compra:

Na tabela acima observa-se apenas duas ordens de compra em dias diferentes, para calcular o preço médio nesta situação utilizamos a seguinte fórmula:

Onde:

    PMant.          Preço médio anterior.

    Qant.            Soma das quantidades anteriores.

    P                Preço atual na operação.
    Q               Quantidade atual na operação.
    Tx              Soma das taxas na operação.

É importante ressaltar que a aplicação da fórmula acima deve ser aplicada em ordens de compra. Os preços médios obtidos em cada cálculo dependerá do resultado antecedente até encontrar uma ordem de venda onde utiliza-se outra fórmula. Observe abaixo a substituição dos valores:

Primeira operação de compra dia 07/04:

Abaixo a fórmula com os valores substituídos:

Segunda operação de compra dia 08/04:

Para o segundo dia considera-se o preço médio e a quantidade do último resultado obtido, respectivamente 10,06 e 100.

A taxa representado por Tx na equação é a mesma em ambos as situações. Isso porque nesta simulação utiliza-se de exemplo uma taxa de R$5,55 para ordens de compra e venda. Reitera-se, consulte as taxas de sua corretora bem como os demais valores que envolvem as suas operações na bolsa.

Caso 2: Preço médio para ordens de venda:

Calcular o preço médio para ordens de venda requer um equação diferente, contudo o raciocínio é semelhante. Observe ao lado a tabela contendo as duas últimas ordens adicionadas, trata-se de ordens de venda.

Para uma ordem de venda deve-se utilizar a seguinte equação abaixo, sendo que o valor do preço médio anterior ainda continua sendo necessário no cálculo:

Onde:

    PMant.          Preço médio anterior.

    Qant.            Soma das quantidades anteriores.

    Qv                     Quantidade anterior de papeis.

    ΔQ                     Diferença entre quantidade anterior com a quantidade vendida.

    Tx             Soma das taxas na operação.

Uma das principais diferenças da equação de preço médio para ordens de venda é a necessidade de calcular o ΔQ. Este por sua vez, representa a diferença de papeis entre a operação anterior com a operação atual. A equação só pode ser calculada caso ΔQ  for maior que zero, caso contrário significa que todos os papéis foram vendidos. Se ΔQ for igual a zero, então desconta-se a soma das taxas (Tx) da rentabilidade do investimento, obtendo-se desta forma o lucro líquido.

Operação de venda no dia 09/04:

Primeiramente, calcula-se o ΔQ. afim de verificar quantidade liquida de ações resultantes com a operação. Lembre-se de que se ΔQ. for igual a zero logo todos os papéis foram vendidos, sendo assim calculamos o lucro líquido final. Não é esse o caso da situação abaixo, observe:

O preço médio resultante desta venda é R$11,39 conforme resultado da equação acima.

Operação de venda no dia 10/04:

No dia 10/04 todos os papéis foram vendidos, pois é zero o resultado de ΔQ. Desta forma, não é necessário calcular um novo preço médio. Observe:

Neste caso, conforme já citado acima, com a quantidade líquida de papeis igual a zero então subtraí-se o total das taxas representado por Tx na equação pela rentabilidade obtida no investimento.

O autor Guilherme Ferreira, também disponibiliza o código fonte implementado em Javascript para calculo do preço médio de sua carteira. Acesse: https://github.com/guihensanfer/preco-medio-investimentos

Portanto, o preço médio é importante para que o investidor possa calcular adequadamente o rendimento de seus investimentos e também consiga tomar melhores decisões do que envolve o mesmo.

Obrigado (a) pela sua leitura.


Fontes:
CERBASI, Gustavo Cerbasi Investimentos Inteligentes. Rio de Janeiro, 2019. ISBN: 978-85-431-0905-3

COMO CALCULAR O PREÇO MÉDIO DE SUA CARTEIRA. Publicado por Ricardo B. Acessado em 04/04/2020. Disponível em: <https://www.controlacao.com.br/blog/como-e-calculado-o-preco-medio-da-sua-carteira>